Abstract
Il sistema di rating EFGAM, delineato nel seguente articolo, è stato sviluppato per integrare i criteri ESG nel nostro processo d’investimento e nell’analisi finanziaria.
Crediamo che l’integrazione dei dati ESG possa migliorare la nostra comprensione delle aziende in cui investiamo e possa potenzialmente indurre alcuni miglioramenti positivi per la società e l’ambiente in cui viviamo. Riconosciamo tuttavia che i rating ESG si trovano ancora in una fase iniziale di sviluppo e che alcune questioni devono essere risolte. Esiste la possibilità che diverse metodologie producano risultati contrastanti e adottare un approccio a scatola chiusa potrebbe rendere tali risultati difficili da comprendere. Per soddisfare al meglio le esigenze dei nostri clienti, rispettare i nostri requisiti di due diligence e mantenere la piena responsabilità per i nostri giudizi, elaboriamo un approccio interno all’analisi ESG.
La produzione di un rating ESG è l’inizio di potenziali discussioni e attività di engagement con le aziende partecipate, allo scopo di promuovere comportamenti migliori e meno rischiosi. Il nostro lavoro consiste nel cercare di individuare, in ogni industria e settore, quali sono le aziende che affrontano meno rischi o sono meglio preparate ad affrontare le sfide future.
Per ridurre la natura soggettiva inerente all’analisi dei fattori ESG, EFGAM ha delineato alcune linee guida importanti:
i. I problemi devono essere chiaramente identificati e ad essi deve essere assegnata una priorità in base alle caratteristiche del settore.
ii. La definizione dei criteri utilizzati per identificare ciò che è determinante e ciò che non lo è deve essere chiara e trasparente.
iii. I criteri dovrebbero essere flessibili, poiché informazioni diverse possono avere un peso diverso per i vari stakeholder.
iv. Il processo deve essere rigoroso e replicabile.
v. Deve essere pratico e sufficientemente semplice da poter essere usato e comunicato.
Nel processo di applicazione di queste linee guida, esistono tre aree di lavoro chiave per arrivare a un rating complessivo:
i. Ricerca: trovare le informazioni necessarie;
ii. Sviluppare un quadro: per organizzare le informazioni in un insieme coerente di indicatori chiave di prestazioni (KPI); e
iii. Produrre un rating: è necessario valutare quali questioni sono determinanti e in che modo dovrebbero essere ponderate insieme.
Per dettagli più approfonditi su ciascuna di queste fasi e sulla nostra metodologia di rating, si prega di scaricare la versione completa del report qui sotto.
