Résumé
Le système de notation d’EFGAM décrit dans l’article ci-dessous a été développé pour intégrer les critères ESG dans notre processus de placement et d’analyse financière.
Nous sommes convaincus que l’intégration de données ESG peut permettre d’améliorer notre compréhension des entreprises dans lesquelles nous investissons et potentiellement entraîner des améliorations positives pour la société et l’environnement dans lesquels nous vivons. Nous reconnaissons toutefois que les notations ESG n’en sont qu’à leurs débuts et qu’elles peuvent être confrontées à certains problèmes. Il est possible que différentes méthodologies produisent des résultats contradictoires et qu’une présentation selon une approche de type boîte noire puisse produire ces résultats difficilement compréhensibles. Par conséquent, pour pouvoir répondre au mieux aux besoins de nos clients, remplir nos obligations de diligence raisonnable et assumer l’entière responsabilité de nos décisions, nous avons élaboré une approche interne d’analyse ESG.
La production d’une notation ESG est le point de départ d’éventuelles discussions et activités d’engagement avec les entreprises dans lesquels nous investissons, de manière à encourager des comportements plus adaptés et moins risqués. Notre tâche consiste à essayer de déceler, dans chaque industrie et chaque secteur, les entreprises courant moins de risques ou mieux préparées à faire face aux défis à venir.
Pour réduire la nature subjective inhérente à l’analyse des facteurs ESG, EFGAM a défini quelques lignes directrices importantes :
i. Les problématiques doivent être clairement identifiées et classées par ordre de priorité en fonction des caractéristiques propres au secteur d’activité concerné.
ii. La définition des critères utilisés pour identifier ce qui est important et ce qui ne l’est pas doit être claire et transparente.
iii. Les critères doivent être flexibles, car des informations différentes peuvent avoir un poids également différent pour les différentes parties prenantes.
iv. Le processus doit être rigoureux et pouvoir être reproduit.
v. Il doit être pratique et suffisamment simple pour pouvoir être utilisé et communiqué.
Dans le processus d’application de ces lignes directrices, il convient de consacrer une attention particulière aux trois domaines clés suivants pour pouvoir dégager une note globale :
i. Recherche : trouver les informations nécessaires ;
ii. Définir un cadre : de manière à organiser les informations en un ensemble cohérent d’indicateurs clés de performance ; et
iii. Produire une notation : cela implique d’identifier les thématiques importantes et la manière de les pondérer.
Pour obtenir des informations détaillées sur chacune de ces étapes et sur notre méthode de notation, vous pouvez télécharger la version complète du rapport ci-dessous.
